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决战四季度:政策暖意不断 这几个板块上涨概率超7成

来源:网络整理 编辑:小编 时间:2019-10-08 17:29
决战四季度:政策暖意不断 这几个板块上涨概率超7成

从宏观角度看,第四季度资本市场改革对经纪业的影响,稳定增长的需求对基础设施的影响以及在金融压力下预期的股息增长将积极推动金融业的发展。市场。

国庆节前,A股假期效应突出,短期内市场持续走弱。这是因为,一方面,大多数投资者选择观望,以避免在长假期间可能出现的不确定性。另一方面,消费者对黄金周的需求明显更高,对现金的需求正在增加,并且有一些投资被兑现了。首都。

回顾过去十年的A股市场,可以发现国庆节之前的市场受到冲击的支配,整体价格涨跌不一。上证综合指数六次下跌四次,跌幅略高于升幅。然而,国庆节后的一周,上证综合指数在过去十年中已经连续八年上涨,而在整个十月中,它已经上涨了七倍,仅下跌了三倍。

许多积极因素

在宏观层面,管理层在8月和9月集中推出了经济刺激政策和金融改革政策。尽管当时有人怀疑前国家的市场气氛,但从具体内容来看,中长期资本市场发展良好。

在第四季度,无论资本市场改革对经纪行业的影响如何,稳定增长的需求对基础设施的影响以及在财务压力下预期的股息增长都将积极推动市场的发展。

就行业而言,根据Wind的统计数据,在过去10年中,第四季度的60个关键行业中,风能,水泥,保险,银行,水产养殖,特高压,工程机械和航运的上升概率全部超过70%。

经济增长的下行压力仅是由于减税和减费。短期内仍然难以有效对冲。目前,需要采取更多的对冲措施。在许多对冲方法中,基础架构具有最直接的对冲效果和最快的效果。因此,在第四季度以及很长的一段时间内,中央政府在基础设施领域的领导地位仍然是A股市场的重要博弈方向。

从根本上说,国庆节第三季度报告的序幕将拉开,该公司的根本变化将主导市场发展。能源是经济的主要指标。 9月前三周的数据显示,发电用煤的增长率达到了2018年7月以来的最高水平。六类发电用煤的增长率为1.9%,同比这是自2019年以来的第二次积极变化,表明工业生产已经恢复,因此该公司的盈利能力可能会见底。

此外,随着近年来国际化的发展,A股投资行为和定价模式已经发生了结构性调整,外资已成为影响A股走势的重要变量。国家外汇管理局取消了QFII和RQFII投资额度限制,进一步增加了A股对外开放的程度,也有助于进一步提高市场对资本市场的期望,提高投资者信心。

在通过MSCI,FTSE和S&P等基准指数向上调整A股包含因子的过程中,出现了被动资本密集型净流入的现象。北方基金刚刚在9月份的一个月内创造了净购买历史。记录。 MSCI合并的A股比例将在国庆节后的11月再次扩大,并将计入A股中型股。被动增量资金预计将达到63亿美元,远高于6月份扩张所带来的40亿美元。被动式增量资金和8月份的36亿美元意味着至少要到今年年底,市场上还不会缺少增量资金。

有很多负边距

国庆节后,A股也面临许多不利因素。首先,特朗普弹imp的不确定性给美国股市带来了一定的风险。在A股假期期间,道琼斯指数在10月1日下跌了344点,在10月2日,它低开并下跌了494点。尽管有所反弹,但本周下跌了247点,这将影响假期后A股的走势。

其次,中东政治局势的动荡导致石油价格大幅波动,给该国带来了由结构性通货膨胀到全面通货膨胀的风险,或者可能会限制宽松政策的预期。

第三,英国脱欧事件也导致欧洲股市下跌。英国的富时100指数连续一周下跌4天,尤其是10月2日,暴跌3.23%,是近几年来最大的单日跌幅。法国的CAC40指数在一周内从上升降至下降2.7%。德国DAX指数也有所回落,全周下跌2.97%。

第四,全球经济疲软。在10月的第一周,亚洲股市也普遍下跌。日经225指数一周下跌2.14%。韩国综合指数下跌1.43%,收于本周最低点。香港恒生指数周五下跌近2%;假期期间,富时A50指数也下跌超过1%。

机构关注第四季度市场

渤海证券表示,在第四季度市场,该政策仍然是温暖的,并且对中型和小型股票持续持乐观态度。将来,在中小盘股中,寻找具有业绩和估值优势的目标。仍然是重要的配置方向。但是,从样式股票转换为小型股票的过程将首先取决于小型股票的表现回升的程度。回弹的程度将决定样式切换的强度。策略因素将受到样式转换,样式转换或进入迭代阶段的约束。在行业配置方面,建议注意两条主线。一种是增强反周期调整的力度和基础设施部门自下而上的作用。另一个主线是商誉风险将进入新一轮的释放阶段,建议您注意上一年高商誉减少部分的弹坑效应。

银河证券表示,第四季度无需担心通胀。仍然有望在国庆节前后维持稳定的政策,而国内政策可能会发出更明确的信号。从行业配置来看,首先,如果市场进行调整,则选择行业中繁荣或盈利能力强的高质量资产,例如5G确定性增长子行业(CCL,电路板),高端白酒,疫苗生物产品,保险,创新药物和研发服务;第二,低端分配,例如证券和一般证券市场的相关类别;第三,区块链,数字货币,军事等主题。

东兴证券表示,10月份,随着三季度报告的披露,市场焦点再次回到基本面。建议重点关注消费+技术领导者,以应对当前的市场差异。性能强劲的消费者决定因素仍然是市场上的热点。同样在经济转型的背景下,与技术有关的主题,例如国内替代和独立控制也被确定为可持续的。订单的增长推动了相关子行业的表现。 5G产业链和电子半导体属于很好的技术领域。

机构推荐黄金有限公司10月份推荐的黄金股:长春高新,建繁生物,贵州茅台,金石源,新威通讯,汇鼎科技,深南电路,石英股份,国电南瑞迪佳家。

10月财富证券精选投资组合:4D Tuxin,Liangxin Electric,白云机场,中远海能,立讯精密,Perfect World,Joyson Electronics,平安银行,盛大矿业,京瑞。

东兴证券10月份黄金股票推荐:Lu州老窖,生物股份,中工教育,钢研高纳,蒙娜丽莎,长江电力,潍柴动力和中环。

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